Le Livret Bourse Investissements (LBI) : l’accès nouvelle génération à la performance des actions européennes de qualité au sein du PEA

LBI – Livret Bourse Investissement annonce le lancement de son produit phare, le « Livret Bourse Investissement ». Cette SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français, spécifiquement conçue pour être éligible au PEA, offre une exposition stratégique aux actions de l’Union européenne. Elle s’appuie sur une gestion de conviction axée sur la qualité et la croissance durable des dividendes, tout en intégrant une approche de finance durable certifiée (Label ISR et Article 8 SFDR). Une solution qui combine accessibilité, flexibilité et expertise pour les épargnants modernes.

À propos du Livret Bourse Investissements : une proposition de valeur claire

Face à un environnement économique complexe, les épargnants recherchent des solutions d’investissement lisibles, performantes et alignées avec leurs objectifs patrimoniaux. C’est dans ce contexte que LBI – Livret Bourse Investissement présente son véhicule d’investissement éponyme. Il s’agit d’un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) de droit français, créé historiquement le 9 novembre 1972 et doté d’une structure pérenne (durée de 99 ans).

La proposition de valeur du Livret Bourse Investissement repose sur un trépied solide :

1. L’accès à une expertise de gestion reconnue sur les actions européennes.
2. Une structure optimisée pour l’enveloppe fiscale privilégiée du PEA (Plan d’Épargne en Actions).
3. Une grande flexibilité pour l’investisseur, marquée par une accessibilité sans montant minimum et une absence totale de frais de sortie.

Conçu comme un outil patrimonial central, ce fonds vise à capter le potentiel de croissance des entreprises européennes de qualité, en s’appuyant sur une philosophie d’investissement disciplinée et éprouvée, tout en offrant le choix entre capitalisation des revenus ou distribution de dividendes.

Architecture & gestion : l’alliance de l’agilité et de l’expertise

La performance d’un fonds repose sur la clarté de son architecture et la qualité de ses gérants. Le Livret Bourse Investissement a opté pour une structure dite « nourricier-maître », une approche efficiente qui permet de combiner la souplesse d’un véhicule français avec la puissance de gestion d’un fonds international.

Concrètement, la SICAV française « Livret Bourse Investissements » (le nourricier) a pour objectif d’investir la quasi-totalité de ses actifs dans un fonds maître specific : le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (part MD EUR, ISIN LU2343999186). Ce dernier, une SICAV de droit luxembourgeois, agit comme le véritable moteur de performance de la stratégie.

Cette architecture s’appuie sur un écosystème d’acteurs de premier plan pour garantir une gestion et une administration rigoureuses :

• Société de gestion : La gestion financière est assurée par DNCA Finance, une société reconnue pour son expertise en gestion de conviction, affiliée à des noms institutionnels tels qu’Ostrum Asset Management et BPCE.
• Dépositaire : Le rôle de dépositaire, garant de la conservation des actifs et du contrôle de la régularité des opérations, est confié à CACEIS Bank.
• Distributeur : La distribution et la promotion du fonds sont notamment prises en charge par Natixis Investment Managers International.

L’univers d’investissement du fonds maître est clairement défini : il se concentre sur les sociétés de l’Union européenne, avec une exposition permanente d’au moins 75 % aux actions de l’UE. Cette focalisation géographique permet une expertise pointue sur ce marché. À titre indicatif, au 31 décembre 2024, l’exposition PEA du fonds maître s’élevait à 82,335 %, confirmant son adéquation avec les exigences de l’enveloppe fiscale française.

Pourquoi une structure nourricier-maître ? Les avantages pour l’épargnant

Le choix d’une architecture nourricier-maître peut sembler technique, mais il est en réalité dicté par la recherche des meilleurs bénéfices pour l’investisseur final. Cette structuration offre trois avantages majeurs et concrets.

Premièrement, elle offre le confort d’une enveloppe de droit français. L’épargnant souscrit à une SICAV française (le Livret Bourse Investissement, avec un code ISIN français), ce qui simplifie les démarches administratives, la fiscalité et la compréhension réglementaire. Il investit dans un produit relevant d’un cadre juridique qu’il connaît et maîtrise.

Deuxièmement, et c’est un atout structurel majeur, cette architecture permet de rendre une stratégie de gestion internationale parfaitement éligible au PEA. Le fonds maître luxembourgeois, bien que géré hors de France, respecte les ratios d’investissement en actions européennes requis. Le fonds nourricier français agit comme un réceptacle permettant aux épargnants français de loger cette stratégie au sein de leur Plan d’Épargne en Actions et de bénéficier ainsi de son cadre fiscal attractif (selon la législation en vigueur).

Troisièmement, cette structure permet de démocratiser l’accès à une stratégie sophistiquée. Elle donne aux investisseurs français, via un produit simple et accessible, l’accès direct à l’expertise et à la méthodologie de gestion d’une équipe spécialisée (DNCA Finance) gérant un fonds maître de taille significative. C’est la combinaison du « meilleur des deux mondes » : la simplicité d’un produit local et la puissance d’une gestion de conviction européenne.

Processus d’investissement « Quality GARP » : la recherche de la croissance durable

Le moteur de la performance, le fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, est piloté selon une philosophie de gestion active discrétionnaire claire : le « Quality GARP ».

Cet acronyme, qui signifie Quality Growth At a Reasonable Price (Croissance de Qualité à un Prix Raisonnable), résume une approche d’investissement qui refuse de choisir entre les styles « Value » (actions décotées) et « Growth » (actions de croissance). Le « Quality GARP » est une synthèse exigeante des deux.

L’équipe de gestion de DNCA Finance recherche activement des entreprises qui combinent deux facteurs essentiels. D’abord, la Qualité : il s’agit d’identifier des sociétés dotées d’avantages compétitifs durables, d’une rentabilité élevée et d’une vision stratégique claire. Ensuite, la Croissance (Growth) : le fonds cible des entreprises capables de croître leurs résultats et leurs flux de trésorerie de manière pérenne.

Mais le critère décisif est le Prix Raisonnable (Reasonable Price). La gestion de conviction de DNCA Finance impose une discipline de valorisation stricte. L’objectif n’est pas d’acheter la croissance à n’importe quel prix, mais d’attendre des points d’entrée jugés attractifs pour maximiser le potentiel d’appréciation à long terme.

Au cœur de cette approche « Quality GARP » se trouve une focalisation spécifique : le « Dividend Grower ». La stratégie privilégie les entreprises européennes démontrant une capacité à maintenir et, surtout, à faire croître leurs dividendes de manière durable.

Un dividende en croissance régulière est souvent le symptôme d’une entreprise en excellente santé financière. Pour DNCA Finance, cela implique une sélection rigoureuse basée sur deux piliers intangibles : un management crédible, dont la stratégie est lisible et alignée avec les intérêts des actionnaires, et des bilans sains, preuves de la solidité financière de l’entreprise et de sa capacité à financer sa croissance future tout en rémunérant ses actionnaires.

Finance durable (ISR / SFDR) : allier performance et responsabilité

L’investissement ne se résume plus à la seule performance financière. Les épargnants sont de plus en plus nombreux à vouloir donner du sens à leur épargne. Le Livret Bourse Investissement intègre pleinement cette dimension en s’appuyant sur une stratégie maître qui place la finance durable au centre de son processus.

Cette orientation est validée par deux marqueurs forts et reconnus sur le marché européen.

Premièrement, le fonds est classifié Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification n’est pas neutre : elle désigne les produits financiers qui promeuvent des caractéristiques environnementales et/ou sociales. Cela signifie que le fonds s’engage activement à intégrer ces dimensions dans sa gestion, allant au-delà de la simple gestion des risques de durabilité.

Deuxièmement, le fonds a obtenu le Label ISR (Investissement Socialement Responsable). Ce label, soutenu par les pouvoirs publics français, est un gage de rigueur et de transparence. Il certifie que le processus de gestion applique une méthodologie ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) stricte et mesurable, vérifiée par un organisme indépendant.

Pour DNCA Finance, l’engagement durable n’est pas un filtre appliqué a posteriori, mais une composante essentielle de l’analyse financière. La société de gestion a développé sa propre méthodologie ESG propriétaire. L’analyse extra-financière est ainsi intégrée au cœur de l’analyse financière fondamentale.

Cette méthodologie repose sur une approche sélective de type « best in universe ». Plutôt que de se contenter d’exclure les secteurs ou les entreprises les moins performants (approche « best effort » ou exclusions), DNCA Finance applique un seuil d’éligibilité interne exigeant. Seules les entreprises démontrant les meilleures pratiques ESG au sein de leur univers d’investissement sont retenues dans le portefeuille.

Pour l’épargnant, cela signifie investir dans un fonds qui recherche activement les leaders de demain, c’est-à-dire les entreprises non seulement financièrement robustes (Quality GARP), mais aussi les mieux positionnées pour répondre aux défis environnementaux et sociaux du futur.

Avantages clés pour l’épargnant : accessibilité, flexibilité et choix patrimonial

Au-delà de sa philosophie de gestion, le Livret Bourse Investissement se distingue par une structure de frais et des conditions d’accès conçues pour l’épargnant.

1. L’éligibilité au PEA C’est l’atout structurel majeur. La SICAV est conçue pour être logée au sein d’un Plan d’Épargne en Actions (PEA) ou PEA-PME. Cela permet à l’investisseur de bénéficier, sous conditions et après 5 ans de détention, d’un cadre fiscal optimisé sur les plus-values et les revenus générés par son investissement dans les actions européennes.
2. Une accessibilité maximale Le fonds supprime les barrières à l’entrée. Le montant minimum de souscription est fixé à « néant ». Que l’on souhaite investir quelques dizaines d’euros ou des montants significatifs, le Livret Bourse Investissement est accessible à tous les profils d’épargnants, permettant une mise en place simple de versements programmés ou d’investissements ponctuels.
3. Une flexibilité totale L’épargne doit rester disponible. C’est pourquoi le fonds ne facture aucune commission de rachat (frais de sortie). L’investisseur peut récupérer son capital à tout moment, à la valeur liquidative en vigueur, sans aucune pénalité. Cette liquidité totale offre une tranquillité d’esprit et une liberté de gestion optimales.
4. Une grille tarifaire transparente et maîtraisée La transparence des frais est essentielle. Les droits d’entrée maximum sont fixés à 2 % selon le barème du distributeur, et aucune commission n’est acquise à la SICAV elle-même. Fait notable, la gestion du fonds maître est conçue pour la performance nette : elle n’applique pas de commission de surperformance (frais variables prélevés lorsque le fonds dépasse son objectif) et pas de commissions de mouvement (frais liés aux transactions au sein du portefeuille). La commission de gestion annuelle du maître est claire et s’élève à 0,25 % TTC (pour la part M/D).
5. Deux catégories de parts pour deux objectifs patrimoniaux Le Livret Bourse Investissement reconnaît que chaque épargnant a des objectifs différents. Il propose donc deux catégories de parts distinctes :

• Part R C (ISIN FR0000287955) : Capitalisation Cette part est conçue pour les investisseurs visant la croissance de leur capital à long terme. Tous les revenus générés par le portefeuille (dividendes, intérêts) ne sont pas distribués ; ils sont automatiquement réinvestis dans le fonds. Cela permet de bénéficier pleinement de l’effet des intérêts composés, accélérant la valorisation de l’épargne sur la durée.
• Part R D (ISIN FR0013516291) : Distribution Cette part est destinée aux investisseurs qui recherchent un complément de revenu régulier. Les revenus générés par le fonds sont distribués périodiquement (par exemple, annuellement) à l’épargnant. C’est la solution idéale pour compléter une retraite, financer un projet ou simplement percevoir les fruits de son capital sans y toucher.

Cette combinaison unique (PEA, accessibilité totale, liquidité sans frais et choix RC/RD) fait du Livret Bourse Investissement un outil de gestion patrimoniale particulièrement polyvalent et moderne.

Chiffres-clés du Livret Bourse Investissements

• Dénomination produit : LBI – Livret Bourse Investissements
• Nature juridique : SICAV de droit français (OPCVM nourricier)
• Date de création : 9 novembre 1972
• ISIN Part Capitalisation (Part R C) : FR0000287955
• ISIN Part Distribution (Part R D) : FR0013516291
• Fonds Maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186)
• Société de gestion (Maître) : DNCA Finance
• Dépositaire : CACEIS Bank
• Distributeur (contact) : Natixis Investment Managers International
• Classification SFDR : Article 8
• Label : ISR (Investissement Socialement Responsable)
• Éligibilité PEA : Oui
• Minimum de souscription : Néant
• Droits d’entrée max. : 2 % (barème)
• Droits de sortie (Rachat) : Néant
• Commission de gestion (Maître) : 0,25 % TTC (Part M/D)
• Commission de surperformance : Non
• Commission de mouvement : Non

Le conseil de l’expert : Nathalie ROHMER, courtier agréé ORIAS

Pour mieux comprendre le positionnement de cette solution, nous avons interrogé Nathalie ROHMER, courtier agréé (inscrite à l’ORIAS n° 07010110Siren) basée à Sens, qui suit avec attention les nouvelles solutions d’épargne.

« Le Livret Bourse Investissement répond à une demande forte des épargnants : la recherche d’une solution claire, éligible au PEA, pour dynamiser leur épargne sur les marchés actions européens. L’approche ‘Dividend Grower’, qui se concentre sur les entreprises de qualité aux dividendes croissants, est particulièrement pertinente. Elle met l’accent sur la qualité et la résilience des entreprises sélectionnées. »

Interrogée sur les atouts concrets pour l’investisseur, Nathalie ROHMER souligne la modularité du produit :

« Ce qui est très apprécié par les épargnants, c’est la double flexibilité offerte par ce fonds. D’une part, la flexibilité d’accès, avec une souscription sans minimum et l’absence totale de frais de sortie, ce qui est un confort indéniable. D’autre part, la flexibilité patrimoniale, grâce au choix offert entre la capitalisation (Part RC) pour la croissance à long terme et la distribution (Part RD) pour générer un revenu complémentaire. C’est un outil très bien conçu pour s’adapter aux différents projets de vie. »

Questions Fréquentes (FAQ)

1. Le Livret Bourse Investissements est-il éligible au PEA ? Oui, la structure de la SICAV nourricière de droit français est spécifiquement conçue pour la rendre éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA). Cela permet aux épargnants de l’intégrer dans cette enveloppe fiscale et de bénéficier de ses avantages (selon les conditions en vigueur). Le fonds maître respecte les ratios d’investissement requis (82,335 % d’exposition PEA au 31/12/2024).
2. Y a-t-il un montant minimum requis pour investir ? Non. Le montant minimum de souscription est de zéro (« néant »). Cette accessibilité totale est un avantage clé, rendant le fonds ouvert à tous les types d’épargnants, qu’il s’agisse d’un premier investissement ou d’une allocation patrimoniale plus conséquente.
3. Quelle est la différence entre les parts RC et RD ? Le fonds offre deux options pour s’adapter à vos objectifs. La Part R C (ISIN FR0000287955) est une part de Capitalisation : tous les revenus (dividendes, etc.) sont automatiquement réinvestis dans le fonds pour favoriser la croissance de votre capital sur le long terme. La Part R D (ISIN FR0013516291) est une part de Distribution : les revenus générés sont versés périodiquement à l’investisseur, ce qui permet de se constituer un complément de revenu.
4. Puis-je récupérer mon argent à tout moment ? Y a-t-il des frais de sortie ? Oui, l’épargne reste disponible. Le fonds ne facture aucun droit de sortie (commission de rachat). L’épargnant peut demander le rachat de ses parts à tout moment, à la valeur liquidative en vigueur, sans aucune pénalité.
5. Le fonds suit-il une approche de finance durable (ESG) ? Absolument. La stratégie d’investissement est doublement engagée sur le plan de la durabilité. Elle est classifiée Article 8 SFDR (promouvant des caractéristiques ESG) et détient le Label ISR français. La gestion intègre une méthodologie ESG propriétaire « best in universe », où l’analyse financière et l’analyse extra-financière (ESG) sont menées conjointement pour sélectionner les entreprises les plus vertueuses.
6. Qui gère concrètement l’argent ? La gestion financière est déléguée à DNCA Finance, une société de gestion reconnue et affiliée à des institutions de premier plan (Ostrum Asset Management, BPCE). Ce sont les experts de DNCA Finance qui appliquent le processus de gestion active « Quality GARP » et la sélection de titres « Dividend Grower » au portefeuille du fonds maître.
7. Y a-t-il une garantie sur le capital ? Non. Il s’agit d’un produit investi principalement en actions (profil offensif). Comme tout investissement en actions, il présente des risques inhérents, notamment des risques liés aux marchés actions, à la gestion discrétionnaire, à la liquidité ou aux petites et moyennes capitalisations. Il n’offre donc pas de garantie en capital.

À propos de LBI – Livret Bourse Investissements

LBI – Livret Bourse Investissement (LBI LIVRET Bourse INVESTISSEMENTS) est une société spécialisée dans la gestion de fonds, dont le siège social est situé au 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France.

Juridiquement, LBI est constituée sous la forme d’un fonds à forme sociétale à conseil d’administration, disposant d’un capital social de 3 048 980,30 €. La société est immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 722 060 464 (SIREN), avec le SIRET 722 060 464 00079 pour son siège.

La gouvernance de LBI inclut des administrateurs tels que Launay Sébastien et Poupon Ronan. L’entité est identifiée par le numéro de TVA FR05722060464 et le LEI 969500LBVFJWV9H04R67.

Accès & modalités pratiques

Investir dans le Livret Bourse Investissement a été pensé pour être un processus fluide et accessible.

Grâce à l’absence de minimum de souscription et à l’absence de frais de sortie, la solution offre une souplesse maximale, que ce soit pour un versement unique ou la mise en place de versements programmés. L’éligibilité au PEA permet une intégration fiscale simple et efficace.

Pour souscrire aux parts R C (Capitalisation, FR0000287955) ou R D (Distribution, FR0013516291), ou pour obtenir une documentation complète et des informations détaillées sur la stratégie et les caractéristiques du fonds, les épargnants sont invités à se rapprocher de leur conseiller financier ou du courtier référent.

Pour toute demande d’information, contactez Nathalie ROHMER ou les équipes de LBI (voir contacts ci-dessous).

Conclusion : une solution d’épargne alignée et performante

Le Livret Bourse Investissements se positionne comme une solution d’épargne moderne, répondant aux attentes multiples des investisseurs d’aujourd’hui. Il parvient à synthétiser plusieurs atouts majeurs : la rigueur d’une gestion « Quality GARP » axée sur les dividendes croissants, un engagement durable fort et certifié (Label ISR et Article 8 SFDR), et une accessibilité remarquable (éligible PEA, 0€ de minimum d’entrée, 0 frais de sortie).

En offrant le choix entre capitalisation et distribution, ce fonds s’affirme comme un outil polyvalent, capable de s’adapter aussi bien aux stratégies de croissance à long terme qu’à la recherche de revenus complémentaires. Une réponse pertinente pour les épargnants en quête de sens et de performance pour leur épargne investie sur les actions européennes.

Le courtier référent

Nathalie ROHMER Courtier agréé, inscrit à l’ORIAS n°07010110

SIREN : 532 528 726 16 Rue des Francs Bourgeois 89100 Sens, France

Contacts

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Courtier référent : Nathalie ROHMER

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Société : LBI – Livret Bourse Investissements

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